$阿里巴巴-W(HK|09988)$ 阿里巴巴目前股价是否值得购买，可以从以下几个方面进行分析：

财务状况

阿里巴巴2025财年三季报显示，营收同比增长8%至2801.54亿元，净利润为464.34亿元，同比提升333%。公司盈利能力显著增强，为股价提供了有力支撑。

业务发展

- 电商业务：占营收半壁江山的淘天集团，收入同比增长5%至1360.91亿元，客户管理收入同比增长9%，88VIP会员数量达4900万，同比双位数增长，显示出核心电商业务的稳固与增长潜力。

- 云业务：阿里云智能集团收入同比增长13%至317.42亿元，AI相关产品收入连续6个季度保持三位数同比增长，在AI浪潮下发展前景广阔。

- 其他业务：阿里国际数字商业集团收入同比增长32%，本地生活集团收入同比增长12%，大文娱集团收入同比增长8%，“所有其他”板块收入同比增长13%，各业务板块多点开花。

市场预期

- 投行评级：高盛将阿里巴巴的12个月目标价从每股117美元/114港元上调至160美元/156港元，Benchmark维持阿里巴巴评级为买入，最新目标价为190.00美元，市场对其未来股价表现较为乐观。

- 投资者增持：“迷因股之王”游戏驿站CEO里安·柯恩大幅增持阿里巴巴股票至10亿美元，彰显对阿里发展前景的信心。

风险因素

- 竞争风险：国内电商市场竞争激烈，拼多多、抖音等新兴对手不断冲击市场份额，给阿里电商业务带来挑战。

- 宏观风险：全球经济存在不确定性，地缘政治紧张、贸易保护主义等因素可能影响阿里海外业务与供应链。

- 监管风险：互联网行业监管政策不断变化，如反垄断、数据安全等方面的监管，可能对公司业务发展产生影响。

总体而言，阿里巴巴凭借强劲的财务数据、多元且增长的业务布局以及良好的市场预期，对追求长期投资收益、风险承受能力适中的投资者来说，目前股价具有一定的投资价值，但投资者需密切关注上述风险因素。